Industria de maquinaria: la caída en las ventas de excavadoras se expandió en marzo y la industria manufacturera estuvo bajo presión a corto plazo afectada por la epidemia.
Análisis del mercado: Esta semana, el índice de equipos mecánicos cayó un 1,03%, el índice Shanghai and Shenzhen 300 un 1,06% y el índice Gem un 3,64%. Los equipos mecánicos ocuparon el décimo puesto entre las 28 industrias. Tras excluir los valores negativos, la valoración de la industria de maquinaria es de 22,7 (método general). Los tres sectores más importantes de la industria de maquinaria esta semana son la maquinaria de construcción, los equipos de transporte ferroviario y los instrumentos. Desde principios de año, la tasa de crecimiento del desarrollo de máquinas e instrumentos de moldeo por inyección de petróleo y gas se ha mantenido en tres segmentos, respectivamente.
Preocupación de Zhou: la caída en las ventas de excavadoras se expandió en marzo y la industria manufacturera estuvo bajo presión a corto plazo afectada por la epidemia.
En marzo, la disminución de las ventas de excavadoras se amplió y la exportación continuó creciendo. Según las estadísticas de la Asociación de la Industria de Maquinaria de Construcción de China, en marzo de 2022, 26 empresas fabricantes de excavadoras vendieron 37.085 excavadoras de diversos tipos, lo que representa una disminución interanual del 53,1 %; de ellas, había 26.556 unidades en China, una disminución interanual del 63,6 %; se exportaron 10.529 unidades, un aumento interanual del 73,5 %. De enero a marzo de 2022, se vendieron 77.175 excavadoras, una disminución interanual del 39,2 %; de ellas, había 51.886 unidades en China, una disminución interanual del 54,3 %; se exportaron 25.289 unidades, un aumento interanual del 88,6 %.
Bloomberg informó que el sector de maquinaria de construcción experimentó un fuerte crecimiento, y que el crecimiento de la demanda interna aún es débil en este momento. El sector tuvo un buen desempeño esta semana, con un aumento del 6,3% en el índice, principalmente debido al reciente informe de Bloomberg que indica que la inversión en infraestructura de China alcanzará al menos 2,3 billones de dólares en 2022, lo que generó una buena acogida en el mercado. Sin embargo, se observa que los datos de Bloomberg corresponden básicamente a los planes totales de inversión en grandes proyectos en todas las provincias, lo cual difiere considerablemente de los indicadores de inversión en infraestructura en China este año. De enero a febrero de este año, la superficie de nueva construcción de viviendas en China disminuyó un 12,2%, y la inversión inmobiliaria aún es débil. Se espera que la inversión anual en infraestructura mantenga un crecimiento constante. Sumado a la tendencia a la baja de la demanda de renovación de equipos, el volumen de ventas de excavadoras ha seguido disminuyendo interanualmente desde el segundo semestre del año pasado. Creemos que todos los datos económicos muestran que la demanda interna de la industria de maquinaria de construcción de China aún es insuficiente en este momento, y que la inversión debe esperar a que la demanda alcance un punto de inflexión.
Afectado por la epidemia, el rendimiento de las empresas manufactureras se encuentra bajo presión a corto plazo. Bajo la influencia del continuo repunte de esta epidemia, la presión a la baja sobre la economía china está aumentando. En el caso de las empresas manufactureras, por un lado, la demanda se ve limitada; por otro, debido a las relativamente estrictas medidas de prevención y control de la epidemia, algunas empresas han paralizado la producción, limitado el flujo de personal, reducido la capacidad logística nacional, afectado la producción, la entrega, la aceptación y otros eslabones de las empresas, y reducido significativamente la eficiencia de la cadena de suministro, lo que podría afectar el rendimiento de las empresas en el primer trimestre e incluso en el primer semestre del año. A medida que la situación epidémica se controle gradualmente, se restablecerá la capacidad de producción y entrega de las empresas. Para mitigar el impacto de la epidemia y la situación geopolítica en la economía china, el crecimiento sostenido cobrará mayor relevancia, y la inversión en manufactura se convertirá en un importante motor. Mantenemos un optimismo sobre los equipos fotovoltaicos, la cadena de suministro de vehículos de nueva energía, las máquinas herramienta industriales, la especialización y la innovación, y otros segmentos de la industria de equipos mecánicos, en línea con la tendencia de desarrollo actual.
Sugerencias de inversión: optimismo a largo plazo sobre las oportunidades de inversión en la industria de equipos mecánicos bajo la línea principal de crecimiento constante. Las direcciones clave de inversión incluyen equipos fotovoltaicos, nuevos equipos de carga y reemplazo de energía, robots industriales, máquinas industriales, nuevos campos especializados y especiales, y otros subdivididos. En términos de objetivos beneficiosos, en el campo de los equipos fotovoltaicos, Jingsheng Electromechanical, Maiwei Co., Ltd., Jiejia Weichuang, dill laser, altway, Jinbo Co., Ltd., Tianyi Shangjia, etc.; en el campo de los equipos de intercambio de energía, Hanchuan Intelligence, Bozhong Seiko, Shandong Weida, etc.; campo de la robótica industrial Esther, Green Harmonic; en el campo de las máquinas herramienta industriales, genesis, Haitian Seiko, Kede CNC, Qinchuan Machine Tool, Guosheng Zhike y Yawei Co., Ltd.; Especializados en nuevos campos, acciones de vanguardia, etc.
Advertencia de riesgo: La neumonía por COVID-19 es recurrente. El grado de promoción de políticas es menor al esperado; la tasa de crecimiento de la inversión manufacturera fue menor a la esperada; la competencia en el sector se intensificó, etc.
Hora de publicación: 11 de abril de 2022
