Industria de maquinaria: la caída en las ventas de excavadoras se expandió en marzo y la industria manufacturera estuvo bajo presión a corto plazo afectada por la epidemia.
Análisis del mercado: Esta semana, el índice de equipos mecánicos cayó un 1,03%, el índice Shanghai and Shenzhen 300 cayó un 1,06% y el índice Gem bajó un 3,64%. Los equipos mecánicos ocuparon el décimo puesto entre las 28 industrias. Tras excluir los valores negativos, la valoración de la industria de maquinaria es de 22,7 (método general). Los tres sectores más importantes de la industria de maquinaria esta semana son la maquinaria de construcción, los equipos de transporte ferroviario y los instrumentos. Desde principios de año, la tasa de crecimiento del desarrollo de máquinas e instrumentos de moldeo por inyección de petróleo y gas se ha mantenido en tres segmentos, respectivamente.
Preocupación de Zhou: la caída en las ventas de excavadoras se expandió en marzo y la industria manufacturera estuvo bajo presión a corto plazo afectada por la epidemia.
En marzo, la disminución en las ventas de excavadoras se amplió, y la exportación continuó creciendo. Según las estadísticas de la Asociación de la Industria de Maquinaria de Construcción de China, en marzo de 2022, 26 empresas fabricantes de excavadoras vendieron 37.085 excavadoras de diversos tipos, lo que representa una disminución interanual del 53,1 %. De ellas, se exportaron 10.529 unidades en China, lo que representa un aumento interanual del 73,5 %. Entre enero y marzo de 2022, se vendieron 77.175 excavadoras, lo que representa una disminución interanual del 39,2 %. De ellas, se exportaron 25.289 unidades en China, lo que representa una disminución interanual del 54,3 %.
Bloomberg informó que el sector de maquinaria de construcción experimentó un fuerte crecimiento, y el crecimiento de la demanda interna aún es débil en esta etapa. El sector de maquinaria de construcción tuvo un buen desempeño esta semana, con un aumento del 6,3% en el índice, principalmente debido al reciente informe de Bloomberg que indica que la inversión en infraestructura de China alcanzará al menos 2,3 billones de dólares en 2022, lo que generó una respuesta favorable del mercado. Sin embargo, se puede observar que los datos de Bloomberg corresponden básicamente a los planes totales de inversión de los principales proyectos en todas las provincias, lo cual difiere bastante de los indicadores de inversión en infraestructura en China este año. De enero a febrero de este año, la superficie de nueva construcción de viviendas en China disminuyó un 12,2%, y la inversión inmobiliaria aún es débil. Se espera que la inversión anual en infraestructura mantenga un crecimiento constante. Sumado a la tendencia a la baja de la demanda de renovación de equipos, el volumen de ventas de excavadoras ha seguido disminuyendo interanualmente desde el segundo semestre del año pasado. Creemos que todos los datos económicos muestran que la demanda interna de la industria de maquinaria de construcción de China todavía es insuficiente en esta etapa y que la inversión debe esperar hasta el punto de inflexión de la demanda.
Afectadas por la epidemia, el rendimiento de las empresas manufactureras se encuentra bajo presión a corto plazo. Bajo la influencia del continuo repunte de esta ronda de epidemias, la presión a la baja sobre la economía china está aumentando. Para las empresas manufactureras, por un lado, la demanda está restringida; por otro lado, bajo las medidas relativamente estrictas de prevención y control de la epidemia, algunas empresas han detenido la producción, limitado el flujo de personal, reducido la capacidad logística nacional, afectado la producción, la entrega, la aceptación y otros eslabones de las empresas, y reducido significativamente la eficiencia de la cadena de suministro, lo que puede afectar el rendimiento de las empresas en el primer trimestre e incluso en el primer semestre del año. A medida que la situación epidémica se controle gradualmente, la capacidad de producción y entrega de las empresas se restaurará. Para aliviar el impacto de la epidemia y la situación geopolítica en la economía china, la línea principal de crecimiento sostenido será más prominente, y la inversión en manufactura se convertirá en un importante motor. Seguimos siendo optimistas sobre los equipos fotovoltaicos, la cadena industrial de vehículos de nueva energía, las máquinas herramienta industriales, la especialización y la innovación y otros segmentos de la industria de equipos mecánicos en línea con la tendencia de desarrollo de los tiempos durante mucho tiempo.
Sugerencias de inversión: optimismo a largo plazo sobre las oportunidades de inversión en la industria de equipos mecánicos, con un crecimiento sostenido. Las principales áreas de inversión incluyen equipos fotovoltaicos, nuevos equipos de carga y reemplazo de energía, robots industriales, maquinaria industrial, nuevos campos especializados y especiales, y otros subdivididos. En cuanto a objetivos beneficiosos, en el campo de los equipos fotovoltaicos, Jingsheng Electromechanical, Maiwei Co., Ltd., Jiejia Weichuang, Dill Laser, Altway, Jinbo Co., Ltd., Tianyi Shangjia, etc.; en el campo de los equipos de intercambio de energía, Hanchuan Intelligence, Bozhong Seiko, Shandong Weida, etc.; en el campo de los robots industriales, Esther, Green Harmonic; en el campo de las máquinas herramienta industriales, Genesis, Haitian Seiko, Kede CNC, Qinchuan Machine Tool, Guosheng Zhike y Yawei Co., Ltd.; especializándose en nuevos campos, acciones de vanguardia, etc.
Advertencia de riesgo: La neumonía por COVID-19 es recurrente. El grado de promoción de políticas es menor al esperado; la tasa de crecimiento de la inversión manufacturera fue menor a la esperada; la competencia en el sector se intensificó, etc.
Hora de publicación: 11 de abril de 2022
